Tesouro ou CDB: quanto rendem R$ 50 mil e R$ 5 mil

O lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção de investidores e agentes financeiros. O novo título público do Tesouro Direto reúne características importantes para uma reserva de emergência. Ele funciona 24 horas por dia, sete dias por semana, permitindo resgate a qualquer momento. O retorno acompanha 100% da taxa Selic, a taxa básica de juros do país. É uma opção segura com garantia do Tesouro Nacional e não tem oscilação de preço ou taxa, servindo para qualquer perfil de investidor.

Apesar de inovador como título público, o Tesouro Reserva não é pioneiro em todas as suas características. O resgate 24 horas já existe em alguns CDBs de bancos e na Poupança. O retorno de 100% da Selic é próximo ao que CDBs oferecem, atrelado ao CDI. A ausência de oscilação de preço e taxa também está presente nos CDBs e na Poupança.

Simulação para R$ 50 mil em um ano

Uma simulação da XP Investimentos mostra a diferença entre os investimentos. Considerando a Selic constante em 14,5% ao ano, o Tesouro Reserva teria rentabilidade líquida de 12,15%, totalizando R$ 56.070. Um CDB que rende 100% do CDI teria retorno de 12,30%, chegando a R$ 56.163. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 53.085.

Nesta simulação, a diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB é pequena, de menos de R$ 100 por ano. O Tesouro Reserva e o Tesouro Selic têm isenção de taxa de custódia para aplicações de até R$ 10 mil. Para valores maiores, como R$ 50 mil, a taxa é de 0,20% ao ano, um custo que CDBs não têm. A Poupança, mesmo isenta de Imposto de Renda, perde na disputa, com R$ 3 mil a menos em um ano. A alíquota de IR aplicada na simulação é de 15% sobre o rendimento, válida para aplicações acima de dois anos.

Simulação para R$ 5 mil em um ano

Para uma aplicação menor, de R$ 5 mil, a diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB desaparece. Ambos teriam rentabilidade líquida de 12,30%, totalizando R$ 5.616. Como o valor está abaixo do limite de R$ 10 mil, a taxa de custódia não é cobrada. A Poupança continuaria com retorno inferior, de R$ 5.308, cerca de R$ 300 a menos no ano.

Um ponto a destacar é que a Poupança tem uma “data de aniversário” para liberar o rendimento, geralmente 30 dias após o depósito. Se o recurso for retirado antes dessa data, o rendimento do mês é perdido. Nos demais produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação, contabilizando todos os dias úteis.

Onde o Tesouro Reserva se diferencia

O rendimento do Tesouro Reserva e do CDB são equivalentes. A diferença está na liquidez e no risco. O Tesouro Reserva permite resgate 24 horas por dia, rompendo com a lógica de janela bancária. Embora existam CDBs com resgate 24 horas, a maioria ainda oferece resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial.

O Tesouro Reserva tem a garantia de pagamento do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito da economia brasileira. No CDB, o risco está associado ao banco emissor. O certificado tem a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição. A natureza do risco é diferente e deve ser considerada na escolha.

Atualmente, o Tesouro Reserva está restrito à distribuição pelo Banco do Brasil. Somente clientes com conta no banco estatal conseguem comprar o título. O Tesouro Nacional afirmou que pretende levar o título para mais instituições financeiras nos próximos meses.